DeFi崩塌？大佬Cronje自白：监管围剿、创新停滞、以太坊衰落
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DeFi 世界的孤獨行者：Andre Cronje 的批判性自白
Andre Cronje，這個名字在 DeFi 圈內可謂如雷貫耳。Yearn Finance、Solidly、Fantom，哪個不是曾經叱吒風雲的項目？如今，他再次披掛上陣，以 Sonic 的 CTO 身份試圖力挽狂瀾。然而，在這次訪談中，我聽到的不是英雄遲暮的悲歌，而是一個理想主義者在看清現實後的掙扎與反思。Cronje 的坦誠，就像一把鋒利的手術刀，剖开了 DeFi 光鮮外表下的膿瘡，也暴露了這個行業固有的矛盾與困境。他不是在歌功頌德，而是在毫不留情地揭示 DeFi 的瓶頸、以太坊生態的挑戰，以及建設者必須面對的残酷现实。這不是一篇充滿希望的讚歌，而是一份帶著血腥味的行業診斷書。
監管的達摩克利斯之劍：与 SEC 的攻防战
天真的開端：信息請求還是誘捕陷阱？
Cronje 與 SEC 的交鋒，堪稱一場小蝦米對抗巨鯨的戲碼。起初，他還抱持著天真的幻想，以為只是單純的信息收集。然而，隨著一封封措辭嚴厲的信件如雪片般飛來，他才意識到，這根本不是善意的詢問，而是步步緊逼的試探，甚至是精心佈設的陷阱。SEC 的問題看似簡單，例如「你把代幣賣給了誰？」，但背後卻隱藏著對 DeFi 運作機制的深入了解。他們不是在尋找答案，而是在尋找漏洞，尋找能夠將 Cronje 定罪的證據。
尋求法律援助：專業知識的重要性
在孤立無援之際，Cronje 意識到自己需要專業的法律援助。他沒有 VC 的支持，只能依靠人脈，尋求加密律師的幫助。Lex Node 的 Gabriel 和 Steven Palley，這兩位資深律師的介入，成為了 Cronje 的救命稻草。他們不僅提供了專業的法律知識，更重要的是，他們懂得如何以正確的法律語言來保護自己。在這個遊戲中，說什麼遠比做什麼更重要。
證明「不存在」：監管邏輯的荒謬
隨著調查的深入，SEC 的關注點也從代幣銷售轉向了 Cronje 如何從協議中獲利。當他們發現這條路也走不通時，竟然開始主張金庫本身就是證券，引用 Howey Test 來證明用戶投資是為了獲得回報。這種邏輯簡直荒謬至極，就像要 Cronje 證明聖誕老人不存在一樣。你永遠無法證明一件事情不存在，這是一種典型的「證明否定」的謬論。
選舉的喘息：暫停與反思
在經歷了長達數月的煎熬之後，Cronje 終於迎來了喘息之機。由於即將到來的選舉，SEC 的調查暫告一段落。雖然他最終沒有受到起訴，但這次經歷給他留下了深刻的教訓。他意識到，在加密世界，僅有技術是不夠的，還必須學會與監管機構周旋，保護自己的合法權益。這是一場漫長而艱苦的戰鬥，而 Cronje 只是其中的一個縮影。
DeFi 的理想國崩塌：逐利與停滯
從技術無政府主義到投機狂潮：參與者基礎的變遷
Cronje 毫不諱言地指出，DeFi 的參與者基礎已經發生了根本性的轉變。早期，DeFi 的核心是一群技術無政府主義者，他們追求的是去中心化、自我託管和不可變性。他們是真的相信技術能夠改變世界，而不是為了追逐金錢。但隨著流動性挖礦、NFT 熱潮和 Meme 幣的興起，DeFi 的門檻越來越低，越來越多的人湧入這個領域，而他們的目的只有一個：賺錢。
不可變性與可組合性的喪失：孤立主義的興起
這種參與者基礎的變遷，直接導致了 DeFi 的核心價值觀的喪失。早期的 DeFi 強調的是不可變性和可組合性，也就是說，底層協議一旦部署，就不能隨意更改，而且可以像樂高積木一樣相互組合，創造出新的應用。但現在，越來越多的項目只關心自己的利益，構建自己的 AMM 或借貸市場，而不是使用第三方協議。這種孤立主義的興起，扼殺了 DeFi 的創新。
資金錯配：劣幣驅逐良幣？
Cronje 一針見血地指出，DeFi 領域存在嚴重的資金錯配問題。真正有創新價值的項目，往往難以獲得資金支持，而那些只是簡單複製現有項目的分叉，卻能輕而易舉地融到數百萬美元。這是因為，VC 關心的是投資回報率，而不是技術創新。他們更願意投資那些已經被驗證的模式，而不是那些充滿風險的新想法。這種資金錯配，導致了劣幣驅逐良幣的現象。
創新停滯：Memecoin 的狂歡與 DeFi 的悲歌
在 Cronje 看来，DeFi 的创新已经停滞不前。自 2022 年以来，几乎没有出现什么真正具有突破性的新协议。我们看到的大多只是现有协议的迭代，或者是一些毫无意义的 Meme 币。这就像一个死气沉沉的池塘，表面上波光粼粼，但水底却早已腐烂。Memecoin 的狂欢，更是 DeFi 的悲歌。它象征着人们对技术创新的彻底放弃，以及对短期利益的疯狂追逐。
打破孤島：DeFi 如何重拾生機？
稀缺的技能組合：既要懂技術，又要能創新，還不能要錢？
Cronje 认为，要打破 DeFi 目前的孤立局面，需要一种非常罕见的技能组合：既要精通编程，又要能够提出创新的想法和底层协议，而且还不能依赖外部资金的支持。这种人简直是凤毛麟角。大多数开发者都需要资金才能生存，但融资和建设是完全不同的技能。很多有才华的开发者，因为不擅长融资或社交，而无法获得所需的资源。
風險投資的陷阱：追求回報還是支持願景？
Cronje 毫不客气地指出，风险投资往往会扼杀创新。VC 关心的是投资回报率，而不是你的愿景。一旦你接受了 VC 的投资，你就不得不按照他们的意愿行事，而这往往与你的初衷背道而驰。VC 会迫使你追求短期利益，而不是构建长期价值。他们会让你把精力放在营销和推广上，而不是技术创新上。
傳統金融的啓示：DeFi 的研發困境
Cronje 认为，DeFi 可以借鉴传统金融的经验。在传统金融领域，大公司往往会设立专门的研发团队，来探索新的想法和技术。这些研发团队不需要承担盈利的压力，可以自由地进行实验和创新。但 DeFi 领域缺乏这种机制。大多数 DeFi 项目都急于求成，希望尽快盈利，而忽略了长期的技术积累。
對創新的恐懼：受虐傾向還是必經之路？
Cronje 坦言，DeFi 领域并不适合所有人。在这个领域开发，需要承受巨大的压力，不仅要应对技术上的挑战，还要面对黑客攻击和舆论的压力。很多开发者在遇到第一次危机时就选择了放弃，因为他们无法承受这种压力。要在 DeFi 领域生存下去，需要一种近乎受虐的倾向。你需要热爱挑战，热爱解决问题，并且能够承受失败。
DeFi 原語的迷霧：下一步往哪走？
自動做市商的進化：從 X*Y=K 到動態流動性
Cronje 认为，即使是像自动做市商（AMM）这样的基本 DeFi 协议，也远未完善。我们仍然停留在像 X*Y=K 这样的恒定乘积公式上，虽然 Curve Finance 引入了稳定币兑换，而 Cronje 自己也通过 Solidly 引入了 X³Y，但创新在那之后就停滞了。随着区块链速度的提升，动态流动性做市商（DLMM）正在崭露头角，这算是一个进步。但 AMM 还有很多工作要做，例如开发新的曲线、交易方法和流动性提供策略。
鏈上預言機的缺失：DeFi 的阿喀琉斯之踵
Cronje 毫不客气地指出，链上预言机的缺失是 DeFi 的阿喀琉斯之踵。DeFi 因为担心被攻击而避免使用预言机，但这导致 DeFi 缺乏关键的数据，例如波动率、隐含波动率或订单簿数据。没有这些数据，我们就无法构建合适的定价模型、Black-Scholes 计算以及欧式或美式期权。这将限制链上永续合约和 Delta 中性策略的发展。
保險原語的空白：DeFi 的未开發處女地
Cronje 认为，保险协议是 DeFi 领域一片巨大的未开发处女地。DeFi 充满了风险，例如智能合约漏洞、黑客攻击和市场波动，但缺乏有效的保险机制来保护用户的资产。构建安全可靠的链上保险协议，将有助于吸引更多的用户进入 DeFi 领域，并提高 DeFi 的整体稳定性。
用戶體驗的偽命題：去中心化的犧牲品？
去中心化的真諦：反人類的操作體驗？
Cronje 一針見血地指出，真正的去中心化，意味著沒有網站，沒有第三方瀏覽器，用戶只能通過下載節點軟體，運行本地節點，並通過命令行界面（CLI）提交交易，與不可變的智能合約交互。這種操作體驗，簡直是反人類。全球可能只有一萬人，甚至更少，能夠做到這一點。
Solana 的成功：中心化之上的幻影？
另一方面，出色的用戶體驗，意味著用戶不需要私鑰，也不需要支付 gas 費。看看 Solana 的成功應用：你只需要下載一個移動應用，用 Google 或 Face ID 登錄，然後點擊一個按鈕。這種操作體驗，簡直是天堂。但 Cronje 毫不留情地指出，這種體驗，與去中心化毫無關係。Solana 的成功，建立在中心化之上的幻影。
妥協的藝術：在安全、體驗與去中心化之間尋找平衡
Cronje 认为，要在安全、用户体验和去中心化之间找到平衡点，需要一种妥协的艺术。对于免费手机游戏来说，用户期望零摩擦，安装即可玩。但对于拥有 10 万美元的银行应用来说，用户可以接受双因素认证或额外步骤。每个应用都需要根据用户赋予的心理价值，来找到那个平衡点。
美好的願景：讓用戶在不知不覺中擁抱區塊鏈
Cronje 认为，未来的目标是让用户在不知不觉中拥抱区块链，他们不需要知道自己在使用哪个区块链，也不需要使用 MetaMask。这种体验，可以通过中心化的变通方法来实现，例如 API 或后端服务器。但他相信，我们可以将这些功能变成区块链的一级公民，这样用户就能获得出色的用户体验，而无需信任第三方。
以太坊的黃昏？挑戰與反思
L2 的迷思：分層擴展還是畫地為牢？
Cronje 對於以太坊的 Layer 2 解決方案嗤之以鼻，認為這是浪費時間和精力。他毫不客氣地指出，L2 在聲稱與以太坊保持一致的同時，卻變得更加中心化。L2 本應是可組合且互動的，但它們變成了一堆帶有中心化排序器，提取費用以獲利的側鏈。這並非最初的設想。Cronje 認為，以太坊離其可擴展性極限還遠得很，它可能只用了最大容量的 2%。
基礎層的潛力：被忽視的解決方案
Cronje 認為，以太坊的基礎層還有很大的增長空間。像 Sonic、Avalanche 和 Solana 這樣的區塊鏈，展示了無需 L2 也能在基礎層實現高吞吐量。對 L2 的關注為時過早，並且分裂了生態系統，損害了組合性和用戶體驗。他暗示，以太坊的資源錯配導致了對真正潛力的忽視。
官僚主義的陷阱：以太坊的衰落？
Cronje 毫不留情地指出，以太坊正在經歷典型的公司生命週期：起初靈活，研發快速，快速構建，過程中不斷試錯。隨着其獲得關注和成長，它變得謹慎，增加了合規、監督、測試、委員會和董事會。這種官僚主義使其變慢，現在已經停滯不前，體量太大而無法快速行動。他預測，以太坊正處於一個十字路口，要么剥离多余部分，重新聚焦技術根基，要么被更快的競爭對手超越。
Sonic 的實驗：數據庫優化的奇效
Cronje 分享了他在 Phantom（現為 Sonic）的工作經驗，證明了以太坊基礎層的潛力。他們重新設計了共識機制，採用異步拜佔庭容錯（BFT）系統，實現了每秒 5 萬到 6 萬筆交易。但以太坊虛擬機（EVM）成為瓶頸，將他們限制在每秒 200 筆交易。通過分析 EVM，他們發現了明顯的改進點，特別是在數據庫方面。通過構建 SonicDB，一個為區塊鏈定制的扁平文件數據庫，他們使 EVM 吞吐量提升了八倍，存儲需求減少了 98%。
對變革的恐懼：以太坊的保守主義
Cronje 暗示，以太坊對變革的抵觸，阻礙了其發展。即使是低風險的改進，例如 SonicDB 的數據庫優化，都被擱置了。他認為，以太坊的保守主義，源於其對風險的厭惡。他們的技术处理着数百亿美元的资产，任何变动都让人感到害怕。但这种恐惧，正在扼杀以太坊的创新。
給建設者的忠告：在瘋狂世界保持清醒
Cronje 的忠告，帶著一種過盡千帆的滄桑感。他坦言，在加密領域開發並不是最明智的選擇，其他領域更簡單、更有保障、負面影響也更少。但如果你決定要做，就公开投入，把你的工作分享到 Twitter，开源你的 GitHub，让人
